中银国际发表研究报告表示，中国平安（２３１８）（沪：６０１３１８）０６年计算内含价值与新业务价值时，并未调整其假设。由于中国平安近年来净投资收益率稳步上升，０７年有可能会调整假设，如果投资收益率上升２５个基点，内含价值可能将上升２０％。报告预期今后人民银行将继续加息，因此对中国平安Ａ、Ｈ股维持「优于大市」评级。

　　其中，Ａ股目标价为６８元人民币，Ｈ股目标价为５６．７港元。

　　中银国际预期利率上升将使中国平安获得更高的收益率。如果投资收益率上升，中国平安的负内含价值将下降。如果存款利率上升，那保费的增长可能会受到一定负面影响。

　　报告表示，中国平安正在寻求增加对基建及房地产投资的机会，因为其持有期限较长的大量现金流，希望扩张资产管理业务。

　　中银国际表示，由于牌照的限制，平安银行仍然不能在全国范围内经营。因此希望在深圳发展其零售银行业务，并认为当前的规模限制了其与保险业务的协同效应。但已经建立了一支拥有丰富国际经验的管理队伍，今后五年内银行业务有望为其盈利做出实质性贡献。

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